BASE DE LOS PRODUCTORES DE MAIZ EN MEXICO AL OPERAR EN EL MERCADO DE LOS EE.UU.

Resumen

El mercado de futuros es un auxiliar en la planificación de la producción agrícola en ausencia de precios de garantía. Dado que dicho mercado aún no se establece en México, en este estudio se analiza el comportamiento de la base (diferencia entre el precio al contado y el precio de un determinado contrato de futuros) que enfrentan los productores de maíz (Zea mays L.) en México actuando como si operaran en el mercado de futuros de EE.UU. En particular se supone que los productores tratan de establecer su precio de venta de antemano con el precio de mercado de maíz amarillo Núm. 2. Los resultados muestran que la base en México tiene una tendencia a debilitarse haciendo una cobertura corta menos eficiente de lo esperado. También se muestra que la varianza de los precios al contado que enfrentan los productores de maíz blanco en México es menor que la varianza de la base al participar en la bolsa de Chicago. Hay evidencia de que los productores de EE.UU. enfrentan una varianza ligeramente mayor en precios al contado que la varianza de la base.